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　　华丰科技(688629):北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）关于四川华丰科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函中有关财务事项的说明（豁免版）

　　原标题:华丰科技:北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）关于四川华丰科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函中有关财务事项的说明（豁免版）

　　件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2025〕140号）（以下简称“问询函”）奉悉。我们已对审核问询函所提及的四川华丰科技股份有限公司（以下简称华丰科技公司或发行人）财务事项做了审慎核查，现汇报如下：

　　根据申报材料，1）本次拟募集资金不超过 100,000万元，分别用于“高速线模组扩产项目”“防务连接器基地建设及扩能项目”“通讯连接器研发能力升级项目”和补充流动资金；2）公司防务类连接产品报告期内销售金额和毛利率持续下降，本次“防务连接器基地建设及扩能项目”拟继续新增防务类连接产品产能；3）公司前次募投项目“研发创新中心升级建设项目”尚未建设完毕，预计投入到正常的使用中时间延期至 2026年 4月；4）“防务连接器基地建设及扩能项目”的环评批复尚未取得。

　　请发行人说明：（1）本次两个扩产募投项目与单位现在有业务、前次募投项目的区别与联系，拟生产产品与现有产品在技术工艺、生产设备、功能、型号、应用领域、下游客户等方面的区别与联系，是否涉及产品升级迭代或新产品、新技术，是否具备项目实施相应的技术、人员、设备等能力储备，本次募集资金是否符合投向主业要求；（2）结合行业现状及发展趋势、竞争格局、市场需求、公司及同行业可比公司现有及拟建产能、产能利用率、产销率、客户认证及订单获取模式、订单执行周期、在手订单及客户拓展情况等，说明两个扩产募投项目的必要性、在防务类连接产品毛利率持续下滑的情况下继续扩产的原因、产能规划合理性以及新增产能消化措施，是否存在产能消化风险；（3）“防务连接器基地建设及扩能项目”环评批复的具体进展情况，预计取得时间，是否存在重大不确定性；（4）前次募投项目“研发创新中心升级建设项目”延期的原因及合理性，导致延期的影响因素是否已消除，是否存在继续延期的可能，导致前募研发项目延期的相关因素是否会影响本募研发项目的建设实施；本次“通讯连接器研发能力升级项目”的具体内容，与前次研发项目及现存业务的区别与联系，并结合研发内容、相关产品先进性及后续商业化安排等，说明募投项目建设的必要性与合理性；（5）本次募投项目各项投资构成的测算依据，主要设备购置价格是否公允，与公司同类项目和同行业公司可比项目的对比情况，是否存在显著差异及合理性，实际用于非资本性支出金额是否超过这次募集资金总额的 30%；（6）本次生产性募投项目产品单价、销量、毛利率等关键指标的测算依据，结合公司业务及同行业可比公司情况、市场发展的新趋势，说明本次募投项目效益测算的谨慎性及合理性。

　　请保荐机构核查并发表明确意见，请申报会计师对问题（5）（6）核查并发表明确意见。

　　（五）本次募投项目各项投资构成的测算依据，主要设备购置价格是否公允，与公司同类项目和同行业公司可比项目的对比情况，是不是真的存在显著差异及合理性，实际用于非资本性支出金额是否超过本次募集资金总额的 30% A．高速线、本次募投项目各项投资构成的测算依据，主要设备购置价格是否公允 （1）项目投资构成

　　本募投项目拟购置的设备包括成品侧设备和零件侧设备，合计投资金额为44,973.40万元，其中，成品侧设备拟投资额 41,118.40万元，占比 91.43%；零件侧设备投资额 3,855.00万元，占比 8.57%。

　　高速线模组扩产项目中设备购置费主要依据项目规划设计产能和工艺需求测算，主要设备购置单价结合公司历史采购合同及当前市场第三方供应商询价进行估算，测算口径合理、审慎。

　　2、与公司同类项目和同行业公司可比项目的对比情况，是不是真的存在显著差异及合理性

　　2024年度，公司根据通讯行业最新发展趋势，使用超募资金实施高速线模组生产线项目。“高速线模组扩产项目”是在超募资金投资项目的基础上进一步提升产能规模。两个项目的主要设备价款比较情况如下：

　　超募项目 6条高速线万元，平均每条产线万元，本次“高速线模组扩产项目”投资总额 44,973.40万元，建设 32条生产线，平均每条产线万元，低于上次单条产线）自动化生产线已有成熟设计，且设备采购量显著增加。可比项目建设时，市场上无成套装备，企业向供应商提出定制化需求，共同设计生产线，定制化成本较高。本次募投项目借鉴已有的设计，工艺技术、设备供应链均较为成熟，且采购数量显著增加，单线）单线具备的功能降低。

　　可比项目建设时，高速线模组 Cable Tray的规格较少，且结构相对简单，公司通过生产线转换完成不同线缆组件及 Cable Tray品类生产，单条生产线价格较高。随着高速线模组 Cable Tray规格增加，结构更趋复杂，公司本次募投项目拟建设柔性生产线，先通过不同的生产线生产不同的部件，再组合成客户定制规格的 Cable Tray成品，单条生产线具备的功能减少，因此部件的单线成本较历史采购成本有所下降。由于其他国内上市公司尚未量产高速线模组，高速线模组与其他通讯类连接产品差异较大，故此处未列示同行业公司的项目。

　　由上表可见，设备预计采购价格与历史合同采购价格差异率主要在 15%以内，部分采购设备价格差异率大于 15%，主要原因如下：

　　可比项目建设时，高速线模组 Cable Tray的规格较少，且结构相对简 单，故公司通过生产线转换完成不同线缆组件及 Cable Tray品类生 产，单条生产线价格较高； 随着高速线模组 Cable Tray规格增加，结构更趋复杂，公司本次募投 项目拟建设柔性生产线，先通过不同的生产线生产不同的部件，再组 合成客户定制规格的 Cable Tray成品，因此部件的单线成本较历史采 购成本有所下降；同时，由于本次扩建拟采购设备较多，且产线大部 分沿用公司已有的设计，自动线单线价格有所下调。

　　综上，预计采购价格与历史合同价格差异率具有合理性，主要设备预计采购单价具有合理性。

　　如前文所述，公司高速线模组的主要竞争对手为庆虹电子（苏州）有限公司，其并非上市公司，无法获取其设备投资的公开数据；且公司高速线模组的诸多生产设备系供应商根据公司需求定制完成，属于非标设备，亦无相对公开的市场报价。与公司同类项目相比，“高速线模组扩产项目”的设备投资测算合理、谨慎。

　　1、本次募投项目各项投资构成的测算依据，主要设备购置价格是否公允 （1）项目投资构成

　　本募投项目计划总投资 47,015.51万元，由土地购置费、厂房建设费、设备费、铺底流动资金构成。本次拟使用募集资金 38,740.00万元，全部用于资本性支出，其余部分发行人自筹解决。项目投资结构如下：

　　注：设备费投资金额与拟使用募集资金的差额系拟搬迁的设备净值 3,275.18万元。

　　（2）土地购置费、厂房建设费、设备费的测算依据，主要设备购置价格是否公允

　　2025年，公司向四川长虹购买绵阳市经开区群文街 205号的 101,829.87㎡的土地使用权，交易价款为 5,753.39万元（不含税）。按照本项目预估占地面积并考虑相关费用后进行测算，投资额预计为 3,240.73万元。

　　本项目建筑工程内容包括主体基建工程、装修工程以及配套工程投资构成，合计投资金额为 21,485.10万元，规划新建总建筑面积 53,581.92平方米，包括防务厂房、玻烧厂房、振动实验室、动力站以及附属配套设施，建筑面积主要根据募投项目设计产能、产线排布、消防要求等实际场地需求而确定。单位造价主要为公司参考历史项目实际情况，结合绵阳地区基建工程市场单价等综合确定。建筑工程费主要根据建设面积、结构型式、生产环境标准，结合单位造价测算所得。

　　本次测算的设备购置费主要依据项目规划设计产能和工艺需求测算，主要设备购置单价结合公司历史采购合同及当前市场第三方供应商询价进行估算，测算口径审慎。

　　2、与公司同类项目和同行业公司可比项目的对比情况，是不是真的存在显著差异及合理性

　　2023年，公司实施了绵阳连接器产业基地三期建设项目，该项目土地毗邻本次“防务连接器基地建设及扩能项目”用地，厂房建设与本次募投项目的实施要求基本一致，具体比较如下：

　　根据绵阳市自然资源和规划局发布的土地成交公告，本次募投用地所属区域绵阳市经开区工业用地交易情况如下：

　　本次募投项目厂房建设包含有特殊要求的振动实验室，剔除其相对高造价的影响，单位造价与绵阳连接器产业化基地三期项目基本一致，不存在重大差异。

　　根据四川省公共资源交易信息网发布的工程建设中标公告，绵阳市建筑工程造价情况如下：

　　由上表可知，绵阳市厂房或类似主体建筑单位工程造价约 3,800元/㎡，与公司本次募投项目的单位工程造价基本一致，本项目单位工程造价具备合理性。

　　本次募投系现存业务的产能补充与应用领域延伸，全面提升防务生产自动化水平。截至 2025年 6月末，公司防务事业部固定资产原值 12,407.99万元，对应年产能约 211.20万件，单位产能投资额 58.75元/件；本次募投项目计划新增产能 188.80万件，设备投资额 14,014.50万元，单位产能投资额 74.23元/件，较现有单位产能投资额增加的原因系本次募投将提升设备自动化和智能化水平，所购置的设备具备更高精度工艺控制能力，部分产品生产将升级为人机协作的柔性流水线作业。同行业可比公司单位产能投资额情况如下： 单位：万元、万套（只）、元/套（只）

　　由于防务连接产品为非标准化定制产品，产品规格、大小、结构等各不相同，因此各项目单位产能投资额差异较大。

　　由于防务类连接产品具有小批量、定制化、多批次特点，标准化生产线难以满足生产任务，公司一般向供应商采购定制化产线或非标自动化设备，以符合柔性生产要求。考虑到与历史投资设备的可比性，以下列举单条生产线投资额前三名的设备/非标自动化装配线。

　　2、公司过往采购过类似设备，则以历史设备采购价为比较标准；若由人工转为自动化设备，则在备选供应商报价的基础上进行预估。

　　由上表可见，设备预计采购价格与可比采购价格差异率主要在 15%以内，部分采购设备价格差异率大于 15%，主要原因如下：

　　本次募投高真空烧结真空度较现有设备真空度要求更高， 以满足密封类产品中钛合金烧结和陶瓷烧结工艺要求，故 价格提升明显。

　　定制化设备，较现有设备增加自动校正功能，以满足高速 CM/CN系列微型板间连接器自动化生产过程中尺寸、高 度、位置度判定以及针脚校正问题，故价格提升明显。

　　综上，除个别设备的规格参数更高导致价格略有差异外，其余设备预计采购价格与历史采购价格基本一致，不存在重大差异。

　　报告期内，同行业上市公司防务类连接产品扩产项目主要设备情况如下： 单位：%

　　高性能特种电 缆及组件生产 项目（军工领 域中的相控阵 雷达、战斗机、 军用舰船等）

　　公司本次募投“防务连接器基地建设及扩能项目”主要自动化生产线投资额与同行业公司可比项目位于同一区间，不存在显著差异。但由于防务类产品呈多样化、定制化特点，产品种类多，不同产品种类对设备参数、性能要求不同，因此存在一定的价格差异。

　　1、本次募投项目各项投资构成的测算依据，主要设备购置价格是不是公允 通讯连接器研发能力升级项目拟投资 8,000.00万元，拟使用募集资金投入6,000万元，项目建设期 2年，投资明细如下表列示：

　　通讯连接器研发能力升级项目设备购置费主要用于采购模具、工装夹具、研发设备，具体如下：

　　本次四大研发项目对应的产品系列包括 V系列高速线直母、Prevail高速背板连接器、K系列背板/单板/扣板项目、VHD高速模组等。研发过程中模具购置预计费用为 5,054万元，占总投资额的比例为 84.23%，研发设备 721.00万元，占总投资额的比例为12.02%，工装夹具 225.00万元，占总投资额的比例为 3.75%。

　　本次模具采购金额总计 5,054.00万元，选取采购总额在 100.00万元以上的模具，主要包括注塑模、塑封模、连续模、冲压模、连续冲模、裁切模、压铸模、塑压模，合计采购金额 4,928.00万元，占模具类采购金额的比例为97.51%，具体如下：

　　研发项目中购置的模具费用系根据不同的产品形态、界面等特性进行的设计，因此具有高度定制化特点，本次通讯连接器研发能力升级项目包含的研发项目需采购的模具包括 13个大类，平均单价最高的为连续模，平均单价 22.43万元，模具采购单价较低，主要分布在 5.00万元到 25.00万元之间。模具购置单价结合公司历史采购情况及当前市场第三方供应商询价进行估算，测算口径合理、审慎。

　　本次设备采购金额总计 721.00万元，选取采购总额在 50.00万元以上的设备，主要包括全自动检测机、裁切机、热铆机、半自动小屏蔽件装配机、全自动电性能检测机、差分对半自动装配机，合计采购金额 528.00万元，占设备类采购金额的比例为 73.23%，具体如下：

　　本次通讯连接器研发能力升级项目包含的研发项目需采购的设备平均单价最高的为全自动检测机，平均单价 75.00万元。主要设备购置单价结合公司历史采购情况及当前市场第三方供应商询价进行估算，测算口径合理、审慎。

　　2、与公司同类项目和同行业公司可比项目的对比情况，是不是真的存在显著差异及合理性

　　由上表可见，设备预计采购价格与历史合同采购价格差异率主要在 15%以内，部分采购设备价格差异率大于 15%，主要原因系型号不同所致。不同型号在性能参数、功能配置、接口类型及材料工艺等方面存在非常明显区别，导致其成本和市场定价各不相同。预计采购价格与历史合同价格差异率具有合理性，主要设备预计采购单价具有合理性。

　　本次研发项目涵盖的 9个产品系列在研发项目中涉及的模具数量众多，主要模具具体如下：

　　表格所列 9个产品系列，单系列模具数量从 10余套到 70余套不等，不同型号的模具在插合高度、屏蔽结构、料厚及公差等维度均存在差异，每个项目涉及多种、多个模具，每个模具单价主要分布在 5.00万元至 25.00万元不等，单个模具的价值均较低。

　　同行业公司公开披露文件中涉及与本募研发项目采购的设备不存在完全相同的情形，披露的同类设备价格比较如下：

　　可比公司在公开文件中披露的设备与本募投项目采购设备在自动化程度、功能模块、兼容规格等上均存在一定差异，未查询到完全一致的设备，但同类设备的采购价格不存在非常明显差异。

　　报告期内，可比上市公司永贵电器披露了模具采购的明细，具体如下： 单位：万元

　　上述模具为永贵电器用于其向不特定对象发行可转换公司债券的募投项目“华东基地产业建设项目”。根据上表可知，永贵电器高压线束模具、通信&储能线束及其它模具的平均单价也在 5.00万元至 25.00万元区间，与发行人模具单价区间相同，不存在非常明显差异。但是由于永贵电器该项目生产的产品与发行人产品所属行业不同，因此其充电具、国标充电插座模具、电气&液冷系统模具、高压盒模具高于发行人模具预计采购价格具有合理性。（未完）